中国基金报记者 南深
(资料图片仅供参考)
近期地产股批量触发1元面值退市条款，5月30日，曾经的全国十强房企、闽系地产标杆世茂旗下ST世茂，经过五一节后连续8个跌停及持续阴跌后，也来到了退市紧要关头。当天，ST世茂开盘就跌停，股价报1元/股，中途不断有资金尝试拉升，最终跌幅3.81%，收盘报1.01元，险守“生死线”。
如果按照过去一个月的态势，ST世茂周三（5月31日）跌破1元是大概率事件，然而就在此时，已经73岁的实控人许荣茂出手了。30日晚，公司公告于当日接到控股股东峰盈国际及其一致行动人上海伯拉的通知，其计划自5月31日起3个月内，在二级市场增持1亿到2亿元股份，增持价格不高于1.3元/股。而峰盈国际正是世茂系创始人许荣茂控制的实体。
中国基金报记者注意到，ST世茂近十几个交易日平均成交额也就在1亿元左右，无疑1-2亿元的增持算得上有一定力度。不过，不少投资者诟病增持价格，“意思1.3元以上就不值了吗”“最高就涨回1.3元”。
根据ST世茂2022年年报，其每股净资产超过5元，不过该年报没有被会计师认可，1名董事和3名独董也分别投反对票和弃权票，原因是部分子公司高达162.88亿元涉诉资产在强制执行过程中，占净资产的比例高达39.91%。
实控人紧急出手增持
根据公告，ST世茂于2023年5月30日接到控股股东峰盈国际及其一致行动人上海伯拉的通知，“鉴于公司目前股票收盘价格低于最近一期每股净资产，且连续20个交易日内股票收盘价格跌幅累计超过30%，为维护广大投资者利益，提升投资者信心”，峰盈国际或其一致行动人计划自2023年5月31日起3个月内，通过上交所集中竞价交易系统增持公司股票，拟增持金额不低于1亿元（含），且不超过2亿元（含），增持价格不高于1.3元/股。
据悉，本次增持计划实施前，峰盈国际持有公司股份16.4亿股，占公司总股本的43.73%；公司实际控制人许荣茂控制的峰盈国际、西藏世茂企业发展有限公司及上海世茂投资管理有限公司三家公司共持有公司股份总计27.44亿股，占公司总股本比例为73.14%；上海伯拉则未持有公司股份。本次增持股份的资金来源，公告称是“峰盈国际或其一致行动人自有资金”。
虽然世茂方面称增持是基于股价远低于净资产，且短期跌幅过大，但实际上自2021年开始，公司股价就低于每股净资产，且出现过不止一次短期累计跌幅超过30%的情况。显然，本次增持还是奔着护盘而来，防止跌破1元后引发资金踩踏。
不过，股吧不少投资者对不高于1.3元/股的增持价“颇有微词”。“难道1.3元就不低估了”“意思1.3元以上就不值了吗”“我懂了，最高涨回1.3元”……，网友纷纷表示。截至2023年一季度末，ST世茂有股东4.34万户。
被ST成股价崩塌导火索
此次增持的直接原因，当然是ST世茂的股份来到了1元面值退市的紧急时刻，但导火索要追溯到4月29日公司被实施其他风险警示，即戴上ST的帽子。
彼时公司公告，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了否定意见的《2022年度内部控制审计报告》。根据深交所股票交易规则第9.8.1条第（三）项规定，公司股票将被实施其他风险警示。
而会计所给出否定意见的原因，是公司2022年度产生多笔诉讼且存在列为被执行人情况，部分被执行事项涉及的业务未在财务报告中反映，且该类事项为履行必要的信息披露义务。上述事项构成内部控制重大缺陷，影响了财务报表中多个科目的列报认定，与之相关的财务报告内部控制失败。
内控报告被否及被ST，直接引爆公司股价连续跌停。4月底未被ST之前，世茂股份股价还在2元附近，五一长假回来按规则停牌了1天，5月5日开始了持续跌停之旅，从5月5日到16日连续8个交易日ST世茂都录得跌停，股价一下来到1.3元附近。
此后，ST世茂虽然没有再连续跌停，但却开启了另一种模式：持续阴跌！到5月29日收盘，公司股价已经来到1.05元/股，5月30日开盘投资者直接恐慌了，开盘ST世茂就被按在跌停板上，股价报1元/股。盘中有资金尝试拉抬，但到收盘也仅是收窄了一分钱，报1.01元/股。
如今，十万火急关头实控人出手，周三（5月31日）ST世茂能守住“生死线”吗？
163亿资产被强执“扑朔迷离”
上面提到，审计机构给世茂股份否定意见的内部控制报告，理由正是部分子公司被列为执行对象而公司未进行信披，那么该事项“窟窿”到底有多大呢？
年报显示，年审会计师对公司2022年度财务报告出具了保留意见，对公司内部控制出具了否定意见，部分子公司资产被申请强制执行进程中，执行标的金额达到162.88亿元，占净资产的比例达39.91%，年审会计师未获取与该事项相关的全部资料，也无法通过其他审计程序获取充分、适当的审计证据。
另外，董事会决议显示，2022 年年报相关议案被1名董事投反对票、3名独立董事投弃权票。根据董事异议、年报及相关公告，公司部分子公司涉及诉讼及资产被强制执行的情况，涉及执行标的金额约162.88亿元，部分涉诉金额因子公司无相应借款记录尚无法统计。此外，董事提及公司存在4个未入账银行账户。
上交所对公司发出问询函，要求补充披露相关被执行案件基本情况，包括但不限于相关案件背景、涉诉主体、涉诉金额、公司对应风险敞口、执行或诉讼最新进展等；说明相关被执行案件是否与公司为控股股东及其相关方融资提供担保相关；自查是否存在其他资产被强制执行或涉诉的情况；说明4个未入账银行账户的具体情况及原因，以及目前整改情况。
另外，年报显示，2022年度公司计提存货跌价准备53.51亿元，是导致业绩亏损的主要原因，而2020 年、2021 年仅分别计提存货跌价准备330万元、4.69亿元。
根据年报及前期公告，公司子公司南京新里程还通过中信信托设立“中信信托-南京世茂希尔顿酒店资产支持专项计划”，持有人在2023年首个开放退出登记期内全部选择退出，南京新里程未能于2023年4月10日偿付退出款7亿元。
编辑：小茉
审核：木鱼
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